Umfasst die Beratung auf Kreditgeber- und Kreditnehmerseite zu unter anderem (syndizierten) Krediten, Refinanzierungen und Restrukturierungen bestehender Kredite. Da die Bereiche Immobilienfinanzierung und Projektfinanzierung in gesonderten Rankings behandelt werden, liegt der Fokus insbesondere auf Leveraged-, Akquisitions- und Unternehmensfinanzierungen, aber auch Asset-Finanzierungen.

Investmentbanken, Private Equity-Sponsoren und Großunternehmen betrauen das Team von A&O Shearman mit Unternehmensfinanzierungen, für die Thomas Neubaum ein zentraler Ansprechpartner ist, Fremdfinanzierungen, Restrukturierungen und Immobilienfinanzierungen. Innerhalb dieses Beratungsrepertoires zählen nachhaltigkeitsgebundene Darlehen, Kreditumwandlungen, Konsortialfinanzierungen, Private Capital und Schuldscheine zu häufig nachgefragten Themen. Walter Uebelhoer leitet die Praxis und war im Berichtszeitraum an einigen der größten von der Kanzlei begleiteten Transaktionen beteiligt, in denen unter anderem seine Expertise in syndizierten Krediten zum Tragen kam. Die Kompetenzen im Private Capital-Bereich konnte man mit der Ankunft von Josef Parzinger von Kirkland & Ellis International LLP im Februar 2023, der zudem über Erfahrung in der Beratung von Investmentfonds in angespannten Marktsituationen verfügt, verstärkt.

Hengeler Mueller berät Kreditnehmer und -geber, darunter deutsche Großunternehmen sowie Banken- und Investorenkonsortien, zu nationalen und internationalen Transaktionen sowie Unternehmens- und Akquisitionsfinanzierungen. Im Berichtszeitraum konnte man zudem die Kompetenzen in Multi-Stakeholder-Finanzierungen und Rekapitalisierungsmaßnahmen zur Schau stellen, wobei hier auch das auf der engen Zusammenarbeit mit der Restrukturierungs- und Insolvenzpraxis beruhende Fachwissen in der Begleitung von Unternehmen in Krisensituationen zum Tragen kam. Zum Kernteam zählen die Akquisitionsfinanzierungsspezialisten Daniela Böning und Nikolaus Vieten sowie Johannes Tieves, der regelmäßig Schuldscheindarlehen sowie Finanzierungen mit Nachhaltigkeitskomponenten betreut, die ebenfalls zu den Kernkompetenzen der Gruppe zählen.

Mit einem ganzheitlichen Beratungsansatz entlang des gesamten Unternehmenszyklus berät Latham & Watkins LLP Unternehmen, Private Equity- und Debtfonds sowie nationale und internationale Finanzinstitutionen oftmals im Rahmen von Private Equity- und M&A-Transaktionen, Refinanzierungen und Restrukturierungen. Zu den häufig nachgefragten Themen zählen hierbei Anleihefinanzierungen, Investment-Grade- und Cross-over-Finanzierungen sowie Private Debt. Mit unter anderem Alexandra Hagelüken, die neben dem deutschen Recht auch Mandate englischen Rechts bedient, ist man für internationale Themen prädestiniert bzw. durch die Kooperation mit der Kapitalmarktpraxis auch für Mandate betreffend Fremdkapitalinstrumente. Sektoriell legt man einen Fokus auf den Infrastrukturbereich; hier verfügt Sibylle Münch über Erfahrung in den Sektoren Glasfaser und Energie und beriet zuletzt zu verschiedenen Plattformfinanzierungen sowie der Investition in ein Unternehmen für Telekommunikationstürme in Europa. Cora Grannemann ist ein weiteres Kernmitglied und ist für ihre Expertise in den Bereichen Leveraged-Buy-outs und Corporate Lending hervorzuheben. Kim Woggon (Private Equity-, Akquisitions- und Unternehmensfinanzierungen) verließ die Kanzlei im April 2023.

Clifford Chances Expertise in den Fokusbereichen Akquisitions- und Unternehmensfinanzierung, Leveraged Finance, Restrukturierung und Refinanzierung wird von nationalen und internationalen Banken, Private Equity-Investoren, Direct Lending Funds sowie Unternehmen in Anspruch genommen. Das Team war im Berichtszeitraum insbesondere in den Sektoren Infrastruktur und Energie aktiv und beriet zu Themen wie Überbrückungsfinanzierungen, ESG-gebundenen und syndizierten Krediten, für die jeweils Bettina Steinhauer mit ihrer Expertise in Akquisitionsfinanzierungen und Restrukturierungen ein wichtiger Ansprechpartner ist. Christoph Nensa begleitete zuletzt diverse Refinanzierungstransaktionen, die ebenfalls zum Kompetenzbereich der Gruppe gehören. Zudem war man an zahlreichen internationalen Transaktionen beteiligt, bei denen die enge Kooperation des Teams mit anderen Standorten der Kanzlei zum Tragen kommt.

Durch die standortübergreifende Kooperation wird Milbank routinemäßig von Unternehmen, Banken und Private Equity-Fonds mit grenzüberschreitenden Sachverhalten nach deutschem, englischem und New Yorker-Recht mandatiert; allen voran zu Akquisitionsfinanzierungen, jedoch auch zu Unternehmens- und Infrastrukturfinanzierungen. Neben der internationalen Zusammenarbeit ist das enge Zusammenspiel mit der Kapitalmarktrechtspraxis hervorzuheben, wodurch die Transaktionsbetreuung unter Einbindung vielschichtiger Finanzierungsstrukturen sowie von Kapitalmarktprodukten zur besonderen Stärke des Teams zählt. Zudem beschäftigte man sich zuletzt vermehrt mit Refinanzierungen und Transaktionen im Energiesektor sowie mit ESG-gebundenen Konsortialkreditfinanzierungen und Schuldverschreibungen. Barbara Mayer-Trautmann und Thomas Ingenhoven leiten die Abteilung gemeinsam; Trautmann spezialisiert sich auf Infrastrukturfinanzierungen, Unternehmenskredite sowie Restrukturierungen und betreute während des Berichtszeitraums unter anderem Finanzierungsmandate betreffend den Glasfaserausbau, während Ingenhoven den Bereich Akquisitions- und Assetfinanzierung sowie allgemeine Konsortialkredite abdeckt.

Ashurst LLP ist auf die Beratung zu Leveraged-Buy-outs sowie Unternehmens- und Refinanzierungen spezialisiert und wird in diesem Zusammenhang oftmals von Finanzinstitutionen, Unternehmen, Debtfonds und Private Equity-Häusern mandatiert. Im Berichtszeitraum beriet man diese unter anderem zu Wachstums- und Unitranche-Finanzierungen sowie zu diversen Konsortialfinanzierungen. Anne Grewlich, Leiterin des deutschen sowie des Global Loans und Global Markets-Teams, deckt die vorgenannten Tätigkeitsschwerpunkte ab und begleitet nationale wie internationale Transaktionen nach englischem und New Yorker-Recht; diese haben oftmals Themen wie Mezzanine- und High-Yield-Strukturen sowie Staple Financing zum Gegenstand. Ende 2023 verlor man Matthias Weissinger (Akquisitions- und Unitranche-Finanzierungen sowie Unternehmenskredite) an McDermott Will & Emery Rechtsanwälte Steuerberater LLP.

Das Team von Gleiss Lutz steht unter der Leitung von Kai Arne Birke, der seine Zeit zwischen Frankfurt und London aufteilt, und berät deutsche Großunternehmen, Finanzinstitute, Banken und Private Equity-Fonds zu Akquisitions- und Unternehmensfinanzierungen. Besonders aktiv war man zuletzt im Bereich der Schuldscheindarlehen; an der Federführung diesbezüglicher Mandate stand unter anderem die Unternehmensfinanzierungsexpertin Eva Reudelhuber, wenngleich man auch für die Expertise in der Betreuung finanzieller Restrukturierungen bekannt ist. Frank Schlobach ist ein weiterer zentraler Ansprechpartner und dies vor allem für Leveraged-Buy-outs und Akquisitionsfinanzierungen.

Linklaters wird sowohl von nationalen und internationalen Bankhäusern auf Kreditgeberseite als auch von Unternehmen aus verschiedenen Sektoren wie Energie und Infrastruktur mandatiert, wobei die Tätigkeitsschwerpunkte des Teams Akquisitionsfinanzierungen, syndizierte Kreditfazilitäten, Schuldscheindarlehen, Leveraged Finance und finanzielle Unternehmensumstrukturierungen umfassen. Zudem konnte sich das Team um Praxisleiter Marc Trinkaus, dessen breite Praxis neben Erwerbsfinanzierungen auch Restrukturierungen beinhaltet, über die letzten Jahren Expertise in der Begleitung nachhaltiger Finanzierungen erarbeiten, welche zuletzt beispielsweise im Rahmen diverser Schuldscheintransaktionen demonstriert werden konnte. Przemyslaw Lipin ist ein weiterer wichtiger Ansprechpartner und auf die Beratung im Leveraged Finance-Bereich spezialisiert.

Mandatierungen zu Konsortialkrediten im Rahmen von M&A- und Restrukturierungstransaktionen machten während des Berichtzeitraums den Großteil der Mandatsarbeit von Noerr aus; diese betreute man überwiegend auf Bankenseite. So begleitete man während des Berichtszeitraums beispielsweise ein Bankenkonsortium bei der Restrukturierung von STEAG mit einem Volumen in Milliardenhöhe. An der Federführung stand hier Praxisleiter Andreas Naujoks, der neben der restrukturierungsnahen Mandatsarbeit in der Begleitung von Unternehmens- und Akquisitionsfinanzierungen, die zu den Kernkompetenzen des Teams allgemein zählen, sowie von Immobilienfinanzierungen versiert ist. Hier agiert man auch aufseiten von Unternehmen. Ebenso zum Tätigkeitsbereich zählen Finanzierungstransaktionen, die an ESG-Kriterien gekoppelt sind, Schuldscheindarlehen, Refinanzierungen und Mezzanine-Finanzierungen sowie Venture Debt und Leveraged-Buy-outs.

Aufgrund der Integration in das internationale Kanzleinetzwerk sowie der engen Zusammenarbeit mit angrenzenden Fachbereichen, wie Regulatory und M&A, ist das deutsche Team von White & Case LLP ein routinierter Begleiter von internationalen Finanzinstituten und Großunternehmen bei Finanzierungstransaktionen nach englischem und New Yorker-Recht. Der Tätigkeitsschwerpunkt liegt hierbei auf Leveraged Finance-Transaktionen, Akquisitionsfinanzierungen und Unternehmenskrediten. Dieser Themenzusammensetzung widmet sich auch Praxisleiterin Vanessa Schürmann bzw. ergänzt sie diese durch Expertise in der Begleitung von Immobilienfinanzierungen nach englischem Recht. Zudem agierte man zuletzt vermehrt im restrukturierungsnahen Bereich; hierfür ist unter anderem Andreas Lischka ein zentraler Ansprechpartner.

In enger Zusammenarbeit mit unter anderem den M&A- und Bankaufsichtsrechtsteams begleitet CMS' Finanzierungspraxis Investoren, Sponsoren und Darlehensnehmer sowie nationale und internationale  Großbanken bei Unternehmens-, Vermögens-, Projekt- und Akquisitionsfinanzierungen sowie bei Schuldscheintransaktionen. Besondere Erfahrung demonstriert man hierbei in ESG-gebundenen Finanzierungen, was nicht zuletzt der Kooperation mit der internationalen ESG-Taskforce der Kanzlei geschuldet ist. Sektoriell beschäftigt sich das Team sowie die beiden Praxisleiter Kerstin Block und André Frischemeier insbesondere mit den Bereichen Infrastruktur und erneuerbare Energie; hier profitieren Mandanten von der Zusammenarbeit mit dem Projektfinanzierungsteam.

Bei Taylor Wessing stehen Akquisitions- und Unternehmensfinanzierungen im Mittelpunkt der Mandatsarbeit, wenngleich Finanzinstitute, Private Equity-Fonds und internationale Unternehmen die von Clemens Niedner geleitete Gruppe auch bei Projektfinanzierungen und im Restrukturierungskontext mandatieren. Diese Mandate sind zunehmend an ESG-Themen gebunden. Zudem konnte das Team eine erhöhte Nachfrage von Debtfonds und Start-ups im Venture Debt-Finanzierungsbereich verzeichnen.

Bei Willkie Farr & Gallagher LLP sticht die Begleitung von Sponsoren und deren Portfoliounternehmen bei oftmals grenzüberschreitenden Akquisitionsfinanzierungen und Refinanzierungen als besondere Stärke hervor. Daneben betreut man Finanzinstitute und private Fremdkapitalfonds bei finanziellen Umstrukturierungen und im Direct Lending-Bereich sowie zuletzt zunehmend im Rahmen von Krediten im Venture Debt-Bereich auf das Team vertrauen. Jasmin Dettmar (Leveraged Finance, Akquisitionsfinanzierungen, Unternehmenskredite) leitet die Praxis, der auch Jan Wilms (Leveraged Finance, Unternehmenskredite, syndizierte Kredittransaktionen, Projektfinanzierungen) angehört.

Baker McKenzie besticht durch Expertise in der bankenseitigen Beratung, betreut jedoch auch Private Equity-Sponsoren, Unternehmen, Debtfonds und andere Finanzinstitute bei nationalen und internationalen Leveraged-Buy-out-Finanzierungen, Restrukturierungen sowie Unternehmens- und Projektfinanzierungen. Hierbei bedient man diverse Sektoren, wozu im Berichtszeitraum insbesondere Immobilien und Infrastruktur zählten. Oliver Socher leitet das Team und deckt den Finanzierungsbereich als EMEA Banking & Finance Chair sowie als Mitglied des Global Banking & Financing Steering Committees umfassend ab. Der zuletzt insbesondere an Wachstums- und Akquisitionsfinanzierungen beteiligte Matthias Töke wurde im Juli 2023 zum Partner ernannt.

Hogan Lovells International LLP steht unter der geteilten Leitung der Projektfinanzierungs- und Immobilienfinanzierungsexpertin Carla Luh und der Bank- und Finanzrechtspezialistin Katlen Blöcker, die neben Akquisitions- und Unternehmenskrediten auch Exportfinanzierungen und Restrukturierungen betreut. Dementsprechend breit gestaltet sich die Mandatsarbeit, die eine sektorielle Stärke in den Bereichen Infrastruktur und Energie zu erkennen gibt, was nicht zuletzt Luhs Projektfinanzierungsexpertise geschuldet ist. Ebenso erfahren ist man in der Begleitung von Finanzierungstransaktionen mit grenzüberschreitenden Bezügen sowie in ECA-gedeckten Finanzierungen und in Sustainable Finance. Zu den Mandanten zählen Unternehmen, Bankenkonsortien und vermehrt Debtfonds.

Norton Rose Fulbrights Beratungstätigkeit umfasst Akquisitions-, Asset- und Unternehmensfinanzierungen, die man überwiegend für Banken und Finanzdienstleister, jedoch auch für Unternehmen abwickelt. An der Federführung agiert hier neben Praxisgruppenleiter Oliver Sutter oftmals Asset- und Projektfinanzierungsexperte Timo Noftz, der seinen Fokus auf den Transportsektor legt. Neben der grenzüberschreitenden Expertise profitieren Mandanten insbesondere von der praxisübergreifenden Kooperation, wodurch unter anderem Themen an der kapitalmarktrechtlichen, M&A- und VC-Schnittstelle Teil der Mandatsarbeit bilden.

Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP betreut schwerpunktmäßig nationale und internationale Akquisitions- und Unternehmensfinanzierungen und deckt hierbei auch Finanzierungstransaktionen mit kapitalmarktrechtlichen Elementen ab. Praxisgruppenleiter Johannes Kremer ergänzt dies durch Expertise in damit im Zusammenhang stehenden regulatorischen Fragestellungen. Unterstützt wird er unter anderem von Counsel Jörg Hanke, der neben den vorgenannten Schwerpunktbereichen auch Immobilienfinanzierungen und restrukturierungsnahe Themen betreut. Zu den Mandanten zählen vor allem Finanzinstitute und Private Equity-Häuser, jedoch auch Unternehmen.