A&O Shearman ist bei Private-Equity-Transaktionen sowohl auf der Investorenseite, für Family Offices und europäische PE-Investment-Gesellschafter, als auch auf der Unternehmerseite für Portfoliogesellschafter tätig. Die Kanzlei deckt innerhalb der Transaktionsberatung im Mid- und Large-Cap Bereich sämtliche Sektoren ab, darunter Life Sciences, Einzelhandel und Energie wie auch Technologie und Mobility. Nils Koffka betreut die PE-Gruppe und unterstützt den Mandantenstamm bei Akquisitionen, Veräußerungen und Leveraged Buy-outs, wobei es sich oftmals um grenzüberschreitende Mandatierungen handelt.

ARQIS ist in Transaktionen im mittleren Marktsegment tätig und berät regelmäßig Mid-Cap-Fonds, Investoren und Gesellschafter, einschließlich Add-ons, Roll-ups, Reinvestitionen und der damit verbundenen Strukturierung. Die Einheit ist unter anderem in den Bereichen erneuerbare Energien, Infrastruktur und Gesundheitswesen erfahren und wird von Jörn-Christian Schulze (PE, VC und M&A) geleitet.

Ashurst LLP legt den Beratungsfokus auf die Begleitung von klassischen PE-Transaktionen im Mid-Cap Bereich für strategische Investoren, wobei das Angebot Equity Investments und Debt Fonds wie auch Distressed M&A und Minderheitsbeteiligungen umschließt. Nach dem Abgang von Benedikt von Schorlemer  (grenzüberschreitende Transaktionen in den Bereichen erneuerbare Energie und Infrastruktur) an McDermott Will & Emery Rechtsanwälte Steuerberater LLP in April 2024 is Florian Drinhausen Leiter der deutschen Corporate Praxis.

Clifford Chance begleitet sämtliche namhafte Private Equity Häuser, institutionelle Investoren wie auch deren Portfoliogesellschafter bei komplexen Mid- und Large-Cap PE-Transaktionen und war im Berichtszeitraum vor allem mit Erwerben, strategischen Partnerschaften und GP-led Secondaries beschäftigt. Sektoriell legt man den Schwerpunkt dabei auf Technologie, Gesundheit und Finanzdienstleisungen. Die Leitung der Praxis unterliegt dem M&A- und Gesellschaftsrechtler Christoph Holstein sowie Jörg Rhiel, der außerdem Erfahrung in  der Veräußerung von Beteiligungen verfügt. Anselm Raddatz ist weiterhin ein Kernansprechpartner für grenzüberschreitende PE-Transaktionen und begleitet hierbei regelmäßig PE- und Infrastrukturfonds. Sonya Pauls ergänzt die PE-Kapazitäten durch ihre Expertise in Fondsstrukturierung.

Das Team von CMS betreut sowohl nationale als auch grenzüberschreitende Mid- und Large-Cap Transaktionen und berät hier deutsche, europäische und amerikanische PE-Firmen und Fonds. Inhaltlich deckt man dabei Akquisitionen, Exits, Buy-and-build Strategien und Secondary Transaktionen ab. Das Team wird gemeinsam von Igor Stenzel, der grenzüberschreitende PE-Transaktionen begleitet, mit besonderem Schwerpunkt auf der Beratung von polnischen Investoren, und Jessica Mohaupt-Schneider, die auf Transaktionen in den Bereichen Tech, Automotive und Finanzdienstleistungen spezialisiert ist, geleitet. Zu den Veränderungen im Team gehören die Partnerernennungen von Frederike Volkmann (M&A und VC-Transaktionen) und Laura Christin Stein (PE und Joint Venture-Transaktionen) im Januar 2024, wie auch die Zugänge von Peter Polke (Grenzüberschreitende PE-Transaktionen für PE-Fonds und institutionelle Investoren) und Markus Herz (PE und M&A-Transaktionen) von King & Wood Mallesons.

Dechert LLP‘s Mid-Cap Transaktionskapazitäten werden regelmäßig von Investoren, PE-Gesellschaftern und Portfoliounternehmen in den Bereichen Technologie, FinTech, Life Sciences, TMT, Finanzdienstleistungen und Immobilien in Anspruch genommen. Die Mandatsarbeit ist oft grenzüberschreitender Natur, wobei die globale Aufstellung der Kanzlei vorteilhaft ist. Federico Pappalardo leitet die Praxis und berät PE-Unternehmen, Family Offices und Finanzinvestoren zu allen Aspekten von Finanzierungs- und Akquisitionstransaktionen. Kai Terstiege (PE-Transaktionen und Unternehmensbeteiligungen im Technologiesektor) wechselte im April 2023 von WilmerHale in die Praxis.

Das überwiegend im Mid-Cap-Bereich tätige Dentons-Team berät in allen Transaktionsphasen und verfügt zudem über umfangreiche Erfahrung bei Buy-outs, Fondsstrukturierungen und Distressed-Transaktionen für Investoren. Die Praxis arbeitet eng mit den Büros in London, Paris und den USA zusammen, so dass regelmäßig auch grenzüberschreitende Mandate für das Team um Volker Junghanns (Telekommunikation, Multimedia und erneuerbare Energien) und Robert Bastian (Leveraged Buy-outs und Venture Capital Fonds) zum Portfolio gehören.

Flick Gocke Schaumburg berät Finanzinvestoren und deren Portfoliounternehmen zu sämtlichen Arten von Mid-Cap Transaktionen und ist außerdem in der laufenden Beratung zu Investments und Managementbeteiligungen aktiv. Regelmäßige Berater in diesem Segment sind Mathias Bülow (Technologie, Gesundheit, Software) und Matthias Heusel (PE und Venture Capital im Tech-Sektor).

Die Beratung von Gibson, Dunn & Crutcher LLP zeichnet sich durch die enge Zusammenarbeit mit den amerikanischen und britischen Büros aus, wo Teams regelmäßig führende PE-Fonds und Investoren zu grenzüberschreitenden PE-Transaktionen, einschließlich Delisting Angebote, Squeeze-outs, Mehrheitsbeteiligungen und Carve-outs, beraten. Dirk Oberbracht ist hier ein zentraler Ansprechpartner und berät regelmäßig bei grenzüberschreitenden Transaktionen sowohl im Large-Cap als auch im Mid-Cap Bereich.  Lutz Englisch (M&A) trat im Dezember 2023 in die Rente ein, während Sonja Ruttmann (M&A, insbesondere Carve-out Transaktionen, und Gesellschaftsrecht) im Januar 2024 zur Partnerin ernannt wurde.

Gleiss Lutz begleitet Mandanten bei Add-on Akquisitionen, Veräußerungen und Buy-outs, und bietet darüber hinaus Beratung in der PE-verbundenen Akquisitionsfinanzierung, Managementbeteiligung und bei Restrukturierungsmaßnahmen, wo man hauptsächlich für Portfoliounternehmen und Finanzinvestoren agiert. Das Team ist aktiv im Mid-Cap und Large-Cap Segment und wird gemeinsam von dem auf Private Equity spezialisierten Jan Balssen sowie Christian Cascante, der öffentlichen Übernahmen, PE-Transaktionen  und grenzüberschreitende Mandate betreut, geleitet.

Investoren und Portfoliounternehmen mandatieren Greenberg Traurig Germany regelmäßig mit Transaktionen im mittleren Marktsegment. Hier berät das Team in allen Phasen des PE-Lebenszyklus, einschließlich Buy-outs und Exits, sämtlicher Investitionen, Managementbeteiligungen und Buy-and-Build-Strategien, oftmals in Zusammenarbeit mit den internationalen Büros der Kanzlei. Die PE-Praxis ist Teil des größeren Corporate-Teams und wird dementsprechend von Peter Schorling, Henrik Armah, die Co-Chairs der Deutschen Corporate Gruppe sind, und Nicolai Lagoni, der Erfahrung in grenzüberschreitende Transaktionen vor allem in den Pharma und LifeSciences, Technologie und Immobilienbranchen mitbringt, geleitet.

Hengeler Mueller ist ein routinierter Berater von PE-Häusern, Familienunternehmen und internationalen Investoren; Letztere wenden sich oftmals an die Kanzlei wegen ihrer Erfahrung und guten Beziehungen zum deutschen Mittelstand. Die Praxis verfügt über Expertise in Verkäufen, Übernahmen, inklusive öffentlicher Übernahmen, Exits und Public-to-Private Transaktionen und ist sowohl auf Käufer- als auch Verkäuferseite aktiv, in jüngster Zeit insbesondere im Large-Cap Segment bezogen auf die Sektoren erneuerbare Energie, Gesundheitswesen und Biopharma. Zu den Kernanwälten zählen Hans-Jörg Ziegenhain, der DAX-Unternehmen, Familienunternehmen und PE-Investoren betreut, und die unter anderem in Auktionsverfahren, Co-Investments und Carve-outs erfahrene Elisabeth Kreuzer. Christof Jäckle, der im Gesellschaftsrecht, M&A und PE-Bereich aktiv war, ist im Dezember 2023 in die Rente gegangen.

Die Beratungspraxis von Kirkland & Ellis International LLP zeichnet sich durch die Vertretung führender Finanzinvestoren, darunter Immobilien-, Staats- und Pensionsfonds, neben renommierten US-PE-Partnern wie Carlyle, Thoma Bravo und Cinven sowie europäischen Investoren aus. Die Kanzlei betreut vor allem Large-Cap-Transaktionen, und war während des Berichtszeitraums unter anderem zu öffentlichen Übernahmen durch Finanzinvestoren und Auktionen mit PE-Beteiligung aktiv. Zu den zentralen Kontakten der Praxis gehören Benjamin Leyendecker, der eine Mischung aus hochkarätigen US-amerikanischen Finanzinvestoren, Mid-Cap Fonds und Staatsfonds bei grenzüberschreitenden Transaktionen berät, wie auch Philip Goj, der umfangreiche Erfahrung in der Begleitung von Large-Cap PE Transaktionen hat, darunter Mehrheitsbeteiligungen im Auftrag von Finanzinvestoren.

Latham & Watkins LLP arbeitet regelmäßig mit den internationalen Büros der Kanzlei im Large- und Mid-Cap-Segment zusammen, unter anderem in den USA, London, Mailand und Paris. Die Praxis ist daher gut positioniert, um bei komplexen grenzüberschreitenden Transaktionen zu beraten, einschließlich Übernahmen und Portfolioinvestitionen, Mehrheitsbeteiligungen, Verkäufen und Exits, wo man sich auf die Bereiche Technologie, Energie und Infrastruktur, Gesundheitswesen und Life Sciences konzentriert. Burc Hesse leitet das Team und weist besondere Stärke in Leveraged Buy-out Transaktionen auf, Oliver Felsenstein berät weiterhin namhafte PE-Investoren bei nationalen und grenzüberschreitenden Transaktionen, während Rainer Traugott an der Schnittstelle zwischen Private Equity und Gesellschaftsrecht berät. Zu den Änderungen im Team zahlen die Partnerernennung von Christina Mann (Carve-Outs und Joint Ventures) im März 2024 wie auch der Abgang von Nils Röver (grenzüberschreitende PE-Transaktionen) im selben Monat an Willkie Farr & Gallagher LLP, und der Abgang von Tobias Larisch (grenzüberschreitende M&A-Transaktionen und öffentliche Übernahmen) an Kirkland & Ellis International LLP im August 2024.

Durch den integrierten Beratungsansatz werden Mandanten von Linklaters, die oftmals aus den regulierten Sektoren, einschließlich Energie, Healthcare und Digitale Infrastruktur entstammen, ganzheitlich zu Mid- und Large-Cap PE-Transaktionen beraten, inklusive bei Investitionen, Leveraged Finance Transaktionen, anliegenden steuerrechtlichen Fragen und bei Exit-Transaktionen. Das Team agiert sowohl auf der Investorenseite, für Finanzinvestoren, einschließlich im Bereich Infrastruktur, US-amerikanische Asset Managers, Family Offices und PE-Fonds, als auch auf Unternehmerseite für Portfoliounternehmen. Ralph Drebes, der PE-, Infrastruktur- und Finanzinvestoren bei sämtlichen M&A-Transaktionen unterstützt, leitet die Praxis.

Mayer Brown LLP ist vor allem im mittleren Marktsegment tätig, wo Finanzinvestoren, strategische Investoren und Portfoliounternehmen auf die Transaktionsexpertise der Kanzlei zurückgreifen. Daneben bietet man auch regelmäßige Beratung zu angrenzenden Themen, einschließlich IP, Arbeitsrecht und Steuerrecht, an. Jan Streer leitet die Private Equity Gruppe und agiert vorwiegend in den Sektoren IT, Life Sciences und Consumer Goods. Das Team wurde im September 2023 durch den Zugang von Fabio Borggreve von Squire Patton Boggs, der über langjährige Erfahrung in grenzüberschreitenden PE-Transaktionen in den Bereichen Industrieprodukte, Aviation und Technologie verfügt, verstärkt.

McDermott Will & Emery Rechtsanwälte Steuerberater LLP legt den Beratungsfokus auf die Begleitung von Deals im mittleren Marktsegment und ist hierbei ein routinierter Begleiter von Investoren und Portfoliounternehmen bei Transaktionen, darunter Buy-outs und Mehrheitserwerbe, oftmals in den Bereichen Healthcare und Life Sciences. Holger Ebersberger wird regelmäßig von Finanzinvestoren mandatiert und leitet die Praxis gemeinsam mit Michael Cziesla, welcher die Sektoren Technologie und regulierte Industrien bedient. Das Team wurde indes durch die Zugänge von Benedikt von Schorlemer und Maximilian Uibeleisen (beide PE mit Bezug auf Energie und Infrastruktur) von Ashurst LLP im April 2024 und Matthias Weissinger (nationale und grenzüberschreitende Finanzierungen) von derselben Kanzlei im November 2023 verstärkt.

Private Equity-Firmen, Sponsoren und Investmentgesellschafter greifen regelmäßig auf die Transaktionsexpertise von Milbank zurück, vor allem im Mid- und Large-Cap Segment, wo die Praxis vom ersten Erwerb und dem Ausbau von Portfoliounternehmen bis zum Ausstieg berät. Das Team arbeitet häufig grenzüberschreitend mit den internationalen Büros der Kanzlei, einschließlich derer in den USA, London und Hong Kong, zusammen und ist in der Lage, Fachwissen in den Bereichen Gesellschaftsrecht, Finanzierung und Steuern zu ergänzen. Norbert Rieger berät bei öffentlichen Übernahmen, Public-to-Private-Transaktionen und bietet Steuerexpertise bei PE-Mandaten an, während Sebastian Heim regelmäßig in grenzüberschreitenden PE-Transaktionen, einschließlich LBOs und Minderheitsbeteiligungen, tätig ist. Beide sind zentrale Ansprechpartner für PE-Mandate und gehören zum breiteren Corporate Management Team.

Noerr verfügt über gute Mandatsbeziehungen zu PE-Häusern, Fonds und deren Portfoliounternehmen, einschließlich globaler Buy-out-Fonds und deutscher PE-Firmen, und berät bei der Strukturierung von Investitionen, Buy-outs, Veräußerungen und strategischen Partnerschaften, sowohl im Mid- als auch im Large-Cap-Marktsegment. Christoph Thiermann berät PE-Fonds und Unternehmen zu Transaktionen und anliegenden Strukturierungsthemen, und Felix Blobel agiert regelmäßig in Transaktionen im Immobiliensektor oder für Tech-Unternehmen.

Norton Rose Fulbright berät nationale und internationale Investoren und Fonds, einschließlich nordamerikanische Finanzinvestoren, bei PE-Transaktionen im mittleren Marktsegment und bietet eine ganzheitliche Beratung, die regulatorische und sektorspezifische Fachkenntnisse umfasst, z. B. in den Bereichen Technologie, Gesundheitswesen, LifeSciences und Finanz. Praxisleiter Frank Henkel handelt Transaktionen auf Käufer und Verkäuferseite für Investoren und Portfoliounternehmen aus den Finanz-, Tech- und Automobil Branchen. Im Februar 2024 ging Sebastain Frech zu GÖRG Partnerschaft von Rechtsanwälten mbB, während im Mai 2024 Sven Schweneke zu Taylor Wessing gewechselt ist.

Bei Transaktionen ist Orrick, Herrington & Sutcliffe LLP vorwiegend im mittleren Marktsegment aktiv, und berät regelmäßig US-Finanzinvestoren, US-Softwareinvestoren sowie Staatsfonds und namhafte PE-Häuser, oft auch grenzüberschreitend, wobei Mandanten von der engen Zusammenarbeit mit den Büros in London und den USA profitieren. Seit dem Wechsel von Co-Leiter Oliver Duys (Immobilienportfolio-Transaktionen, Gründung und Restrukturierung von Fonds) zu Herbert Smith Freehills LLP im Januar 2025 leitet Christoph Brenner (Leveraged Buy-outs, Minderheitsbeteiligungen und Management Buy-outs) die Praxis allein. Christoph Rödter (Sektoren Technologie und Life Sciences) wechselte im Februar 2024 zu PwC Legal (PricewaterhouseCoopers Legal AG Rechtsanwaltsgesellschaft), während Johannes Rüberg, der strategische Investoren und Finanzinvestoren bei M&A-Transaktionen unterstützt, im Januar 2024 zum Partner ernannt wurde.

POELLATH zeichnet sich durch Expertise zu allen Aspekten der Fondsstrukturierung, einschließlich zu steuerlichen und aufsichtsrechtlichen Themen, wie auch durch die Beratung zu Fondbeteiligung- und Management-Beteiligungsprogrammen aus. Nebenbei deckt die Praxis weiterhin komplexe PE-Transaktionen ab, vor allem im mittleren Marktsegment. Tim Kaufhold (Beratung von PE-Investoren zu M&A und gesellschaftsrechtlichen Themen) und Jens Hörmann (PE und M&A in den Bereichen Infrastruktur und Gesundheitswesen) leiten die Praxis gemeinsam, welche durch die Expertise in Bezug auf Managementberatung von Benedikt Hohaus weiter verstärkt wird. Tim Junginger (nationale und internationale PE- und Growth-Capital Transaktionen) wurde im Januar 2024 zum Partner ernannt.

Das Private-Equity-Team von Sidley Austin LLP berät nationale und internationale Investoren, PE-Sponsoren und Portfoliounternehmen bei mittelgroßen Transaktionen im Rahmen eines ganzheitlichen Beratungsansatzes, der die Bereiche Gesellschaftsrecht, M&A, Finanzen und Steuern umfasst. Praxisleiter Christian Zuleger ist auch Co-Leiter der europäischen Private-Equity-Gruppe und wurde im Berichtszeitraum regelmäßig in Add-on-Transaktionen mandatiert.

Mit einem Mandantenstamm, der europäische und US-Unternehmen, Investoren und Family Offices beinhaltet, ist Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP regelmäßig in transatlantischen Mid- und Large-Cap Transaktionen beteiligt, vor allem solche mit Bezug auf die Sektoren Infrastruktur und erneuerbare Energien. Praxisleiter Jan Bauer ist ein erfahrener PE-Anwalt und verfügt über besondere Expertise in grenzüberschreitenden Transaktionen, die von der engen Zusammenarbeit mit dem Londoner Büro profitiert. Rüdiger Schmidt-Bendun wurde im April 2024 zum Partner ernannt und arbeitet regelmäßig mit PE-Investoren an komplexen Transaktionen.

Taylor Wessing beschäftigt sich innerhalb des Mid-Cap-Segments mit traditionellen PE-Transaktionen wie auch Zukäufe, Umstrukturierungen, Veräußerungen, Buy-and-Build Strategien und Managementbeteiligungs-Programmen. Ein besonderer Fokus liegt dabei in der Beratung von Portfoliogesellschaftern sowie Investoren; letzteres konnte im Berichtszeitraum durch vermehrte Mandatierung ausgebaut werden. Maria Weiers (Buy-outs und Exits) und Michael Stein (Buy-and-Build Strategie für Finanzinvestoren) leiten gemeinsam die Praxis, die regelmäßig Transaktionen in den Bereichen Life Sciences, Healthcare und Tech begleitet. Zu den Veränderungen im Team gehören der Zugang von Sven Schweneke (Carve-out-Transaktionen und Konzernumstrukturierungen) von Norton Rose Fulbright im Juni 2024 und die Ernennung von Marcel Leines (Buy-outs- und Exits) zum Partner im Januar 2024.

Bei Transaktionen bewegt sich Weil, Gotshal & Manges LLP im mittleren und großen Marktsegment und begleitet hier durch den gesamten Lebenszyklus, einschließlich Secondary-buy-out Transaktionen, Add-ons, Delistings und Erwerbe von Mehrheitsbeteiligungen. Die Kanzlei betreut PE-Fonds, Investoren und deren Portfoliounternehmen, wie auch Unternehmen, und war im Berichtszeitraum vor allem für Technik und IT-Unternehmen tätig. Gerhard Schmidt leitet das Team und ist erfahren in Distressed- und Buy-out Transaktionen.

White & Case LLP beschäftigt sich mit PE-Transaktionen innerhalb des Large- und Mid-Cap-Segments, einschließlich Carve-outs, Mehrheitsbeteiligungen und strategischen Partnerschaften, und bietet dazu Expertise zu anliegenden Themen im Kapitalmarktrecht, Gesellschaftsrecht und M&A wie auch zu regulatorischen Fragestellungen an. Zur Mandantschaft zählen Investoren, Portfoliounternehmen und Unternehmen mit besonderem Schwerpunkt in den Bereichen Tech und Gesundheitswesen. Stefan Koch leitet die Einheit und betreut führende PE-Häuser als Teil seiner internationalen Praxis.