Umfasst die Beratung zu einer Art Unternehmensfinanzierung, von der in erster Linie junge Unternehmen Gebrauch machen sowie die Beratung bei VC-Finanzierungen in allen diesbezüglichen Finanzierungsrunden.

Das Venture Capital-Team von CMS berät Start-ups und Unternehmensgründer zum gesamten VC-Lebenszyklus, von der Gründung und Finanzierungsrunden über Venture Debt-, Late-Stage Venture Capital- und Growth Capital-Transaktionen bis hin zu Exits. Außerdem mandatieren Investoren das Team bei Investitionen und Buy & Build-Aktivitäten. Aufgrund der breiten Teamaufstellung werden hierbei sämtliche Sektoren abgedeckt, wenngleich man zuletzt insbesondere in den Bereichen Life Sciences & Healthcare, Tech & Digital und Energy & Climate Change mandatiert wurde. Geleitet wird das Team von Stefan-Ulrich Müller (Sektorfokus auf Biotechnologie, Medizintechnik, Software und E-Commerce), der gemäß des Teamansatzes den gesamten VC-Beratungskatalog abdeckt, und Jörg Zätzsch, der insbesondere für die Exit-Beratung bekannt ist. Unterstützt werden sie unter anderem von dem im Januar 2023 zum Partner ernannten Florian Plagemann, der Unternehmen bei M&A-Transaktionen und Start-up-Finanzierungsrunden betreut, und Counsel Friedrich von Spee (Beratung von Start-ups).

Durch die enge praxisübergreifende Verzahnung mit den Bereichen Regulatory, Digital Business, Datenschutz und Steuern bespielt Noerr eine breite Themenpalette entlang des gesamten VC-Lebenszyklus, wodurch man von Investoren, Unternehmen und Gründern im Rahmen des Inkubationsgeschäfts und von Early-Stage-Finanzierungsrunden bis hin zum Exit und kapitalmarktrechtlichen Themen mandatiert wird; die VC-Transaktionsbegleitung gilt hierbei als besondere Stärke. Bei grenzüberschreitenden Mandaten arbeitet man oftmals mit den Büros in New York und London zusammen. Ergänzt wird dies durch Expertise in der Corporate-VC-Beratung, die nicht zuletzt der kanzleiweiten Stärke in der Mittelstandsberatung geschuldet ist. Geleitet wird die Einheit von Christian Pleister (Investitionen, Transaktionen) und Georg Christoph Schneider (Transaktionen, Investitionen, Restrukturierungen).

Osborne Clarke zählt zu den führenden Venture Capital-Praxen in Deutschland und bietet Mandanten, darunter sowohl deutsche und internationale Investoren, Gründer und Unternehmen, einen praxis- und standortübergreifenden Beratungsansatz, der Later-Stage-Finanzierungsrunden und Wachstumsfinanzierungen genauso erfasst wie Transaktionen, Joint Ventures und Exits. Für Themen an der M&A-Schnittstelle zählt Robin Eyben zu den zentralen Ansprechpartnern; diesbezüglich berät er technologie- und transformationsgetriebene Investoren, Gründer und Unternehmen. Er ist Teil des von Nicolas Gabrysch geleiteten Teams, dem auch der im Januar 2023 zum Partner ernannte Maximilian Vocke (neben Venture Capital auch Gesellschaftsrecht) angehört. Gabrysch legt seinen geographischen Fokus neben Europa auf die USA, wodurch er auch die deutschen Aktivitäten im New Yorker Büro der Kanzlei leitet.

Investoren, darunter einige neu generierte internationale Venture Capital-Fonds, und Unternehmen mandatieren Taylor Wessings VC-Praxis von der Frühphase und großvolumigen Finanzierungsrunden bis hin zu Exits. Im Transaktionsbereich profitieren Mandanten zum einen von der engen Kooperation mit dem M&A-Team und zum anderen von der Zusammenarbeit mit einer US-Kanzlei, wodurch man insbesondere für Transaktionen von Technologie- und Life Sciences-Unternehmen gut aufgestellt ist. Neben dem Technologiesektor lassen sich weitere sektorielle Schwerpunkte in den Bereichen Digital Health, FinTech, FoodTech, CleanTech und SpaceTech verorten. Der Schnittstelle zwischen VC und M&A widmet sich unter anderem Jens Wolf, der schwerpunktmäßig für PE-Fonds, VC-Investoren und technologieorientierte Unternehmen agiert und gemeinsam mit dem neben VC und M&A auch im Kapitalmarktrecht versierten Norman Röchert die Praxis leitet. Im Oktober 2022 schloss sich Armin Bartsch (Finanzierungsrunden, Exits/ Buy-outs sowie Beratung zum Auf- und Ausbau digitaler Geschäftsmodelle) von Noerr als Salary Partner an.

Die auf Wachstumskapital spezialisierte Einheit Vogel Heerma Waitz legt den Fokus auf den Technologiesektor, was nicht zuletzt der engen Zusammenarbeit mit dem IP- und Tech-Team unter der Leitung von Jan Heerma geschuldet ist. In diesem Zusammenhang berät man Investoren bei Investitionen und Beteiligungen sowie Start-ups bei Finanzierungsrunden. Zugleich wurde man zuletzt vermehrt zu M&A-Transaktionen im Rahmen von Buy-and-Build-Strategien mandatiert; hierfür zählt Olga Balandina-Luke zu den zentralen Ansprechpartnern. Ebenso zum Kernteam zählen Frank Vogel (Fokus auf Wachstums- und Wagniskapital, Unternehmenskäufe und -verkäufe) und Clemens Waitz (Expertise in der Beratung von Technologieunternehmen von der Gründung bis zum Exit).

YPOG ist ein routinierter Begleiter von Equity- und Debt-Finanzierungsrunden, Co-Investments, Transaktionen und Fondsstrukturierungen. Auf diese Expertise greift ein ähnlich breit zusammengesetzter und aus nationalen und internationalen Investoren und Fonds, Managementteams, Konzernen sowie Scale-ups und Start-ups besehender Mandantenstamm zu; dieser entstammt vorwiegend den Sektoren Mobilität, InsurTech, PropTech, Digital Health und FinTech sowie anderen regulierten Industrien. Besonders nennenswert ist hierbei der Ausbau der Corporate Venture-Praxis, was der Ausweitung bestehender bzw. dem Aufbau neuer Mandatsbeziehungen mit namhaften Corporates geschuldet ist. Geleitet wird die Gruppe von Martin Schaper, der umfassend im VC- und M&A-Bereich tätig ist und zudem die Corporate-Schnittstelle abdeckt. Ebenso im Transaktionsbereich versiert ist Benjamin Ullrich, während man die finanzaufsichtsrechtlichen Beratungskompetenzen mit dem Zugang von Carsten Lösing im Dezember 2022 von White & Case LLP ausbauen konnte. Für wachstumsorientierte Unternehmen im Hamburger Raum ist Adrian Haase ein zentraler Ansprechpartner; er wurde im Dezember 2023 zum Partner ernannt.

Hogan Lovells International LLP begleitet Venture Capital-Fonds, Corporate Venture Capitalists und Start-ups von der Finanzierung über Transaktionen bis hin zum Exit, wobei man durch die praxis- und standortübergreifende Kooperation auch in Themen betreffend die Internationalisierung von Unternehmen sowie Buy-and-Build Strategien und Asset-Based-Lending-Finanzierungen versiert ist. Seit Juli 2023 leitet Jörg Herwig die Praxis und löst somit den Transaktionsexperten Matthias Jaletzke ab, der dem Team weiterhin erhalten bleibt. Herwig koordiniert zudem den China-Desk und bewegt sich inhaltlich an der Schnittstelle zwischen VC, PE und M&A. Unterstützt wird er unter anderem von Thiemo Woertge, der neben Unternehmenstransaktionen und Venture Capital-Finanzierungen auch an der IP-Schnittstelle tätig ist.

Bei LUTZ | ABEL RECHTSANWALTS PARTG MBB werden vorwiegend Investoren und Start-ups beraten, wobei die Tätigkeit der Praxis alle relevanten Bereiche, von der Finanzierung bis hin zu Exits, sowie die laufende Beratung umfasst; hierbei agiert man oftmals in Kooperation mit den Arbeitsrechts-, IP-, IT- und Commercial-Teams. Während des Berichtszeitraums zeigte man sich neben der Begleitung von VC-Finanzierungsrunden insbesondere in der Betreuung VC-naher M&A-Mandate aktiv; für Beteiligungen im Rahmen von Finanzierungsrunden zählt Marco Eickmann zu den zentralen Ansprechpartnern, während auch Praxisgruppenleiter Bernhard Noreisch VC-Investoren bei Exit- und M&A-Transaktionen begleitet. Der vor allem im Bereich Venture Debt versierte Sebastian Sumalvico wurde im Januar 2023 zum Salary Partner ernannt.

Das Team von Orrick, Herrington & Sutcliffe LLP um Praxisleiter und Transaktionsexperten Sven Greulich wird regelmäßig von Investoren, Start-ups und Technologieunternehmen entlang des gesamten Spektrums des VC-Geschäfts, von frühen Finanzierungsrunden und US-Flips über sonstige Finanzierungsinstrumente und umfassende Kooperationsvereinbarungen bis hin zu Exits, einschließlich Börsengängen, mandatiert. Unterstützt wird er hierbei von Senior Associate Michael Gläsner, der im April 2023 von Raue ins Team wechselte; er betreut Start-ups und Investoren bei Finanzierungsrunden und deckt auch diverse gesellschaftsrechtliche Fragestellungen ab. Thomas Schmid (VC, PE, M&A, Kapitalmarkt- und Gesellschaftsrecht) wechselte im Januar 2023 zu SNP Schlawien Partnerschaft MBB.

POELLATHs Mandantenportfolio setzt sich aus Venture Capital-Gesellschaften, Fonds, institutionellen und strategischen Investoren, Wachstumsunternehmen und Business Angels zusammen. Diesen Mandantenstamm betreut man bei Finanzierungsrunden, Exit-Transaktionen sowie der damit im Zusammenhang stehenden Steuerplanung. Zunehmend agiert man hierbei an der Schnittstelle zu Corporate und PE, wodurch die Strukturierung von PE- und VC-Fonds und die anschließende transaktionale Beratung sowie die Beratung von Corporates bei der Umsetzung ihrer Digitalisierungsstrategien durch den Aufbau von Corporate Venture-Einheiten einen integralen Teil der Mandatsarbeit bilden. Sektoriell bewegt man sich hierbei oftmals in den Bereichen FinTech, InsurTech, E-Commerce, Mobility, Health- und MedTech, Internet, BioTech, Nanotechnologie und Telekommunikation. Geleitet wird das Team von den beiden umfassend im VC-Bereich tätigen Michael Inhester und Christian Tönies. Unterstützt werden sie unter anderem von Sebastian Gerlinger (VC, PE, M&A), der im Januar 2023 zum Partner ernannt wurde, und Senior Associate Markus Döllner (VC, PE, M&A). Im März 2023 wechselte Katja Weberpals (Start-up-Finanzierungen, Venture Debt, Exits, Secondaries und Mitarbeiterbeteiligungen) zu BRL BOEGE ROHDE LUEBBEHUESEN.

NEON betreut Gründer und Start-ups von der Gründungsphase bis hin zum Exit und zählt mittlerweile auch zahlreiche Fonds und Investoren zum Mandantenstamm. Neben Finanzierungsrunden war das Beratungsportfolio des Berichtzeitraums insbesondere von der Investitionsberatung sowie von Themen an der Schnittstelle zwischen VC und Corporate als auch von Finanzierungen über Wanderdarlehensverträge geprägt. Diese Themenzusammensetzung spiegelt sich auch in der Praxisgruppenleitung wider: Bastian Reinschmidt und Alexander Wulff begleiten Finanzierungsrunden und M&A-Transaktionen, während Reinschmidt zu den zentralen Kontakten für VC-nahe Corporate-Themen, einschließlich Litigation, zählt. Auf die andockende steuerliche Strukturierungsberatung im VC-Transaktionskontext spezialisiert sich Sebastian Krieg, der im Januar 2023 zum Salary Partner ernannt wurde. Patrick Auerbach betreut das Notargeschäft im VC-Bereich. Maximilian Frink zählt zu den zentralen Kontakten auf Associate-Ebene.

In praxis- und standortübergreifender Kooperation betreut Jones Day Investoren, Start-ups und Unternehmen bei Finanzierungsrunden, Investitionen und grenzüberschreitenden Transaktionen und demonstriert hierbei besondere Expertise in zukunftsträchtigen Bereichen wie Hightech, Internet, FinTech, MedTech, Umwelt und erneuerbare Energien. Transaktionsmandate werden oftmals von Ansgar Rempp (VC und PE) federführend begleitet, während Stefan Schneider und Ivo Posluschny zu den zentralen Ansprechpartnern für Finanzierungsrunden und Investitionen zählen, wenngleich sie auch transaktionsbegleitend agieren.

Während des Berichtzeitraums dominierte bei Raue die Betreuung von Starts-ups bei Finanzierungsrunden in den Bereichen Energie, Automotive und zunehmend Gesundheitswesen, wenngleich man auch Investoren, einschließlich Venture Capital-Fonds, zum Mandantenportfolio zählt. Die Transaktionsberatung im Gesundheitssektor konnte man jüngst durch den Zugang von Nadine Hartung im März 2023, zuvor bei McDermott Will & Emery Rechtsanwälte Steuerberater LLP, ausweiten. Sie ist Teil des von Andreas Nelle (PE, VC, M&A) geleiteten Teams, das in der Mandatsarbeit routinemäßig mit Kollegen aus den Bereichen Regulierung, Arbeitsrecht, Corporate und Energie zusammengearbeitet. Im September 2022 wechselte Michael Gläsner (unter anderem Finanzierungsrundenberatung von Start-ups) zu Orrick, Herrington & Sutcliffe LLP.

Mit einem starken Fokus auf die technologiebezogene Mandatsarbeit betreut Bird & Bird regelmäßig Investitionen in Unternehmen, einschließlich Start-ups, die sich schwerpunktmäßig mit Digitalisierungsthemen beschäftigen. Neben Unternehmen zählen auch Investoren zu den Mandanten. Praxisleiter Hans Peter Leube ergänzt die Sektorspezialisierung durch Erfahrung in den Bereichen Telekommunikation, Medien, Infrastruktur und Automotive.

GÖRG Partnerschaft von Rechtsanwälten mbB baute mit dem Zugang von Tobias Riethmüller im Mai 2023 die Schnittstelle zu den Bereichen FinTech, Corporate und Kapitalmarktrecht aus sowie mit dem Zugang von Markus Söhnchen im August 2023 die Beratungskapazitäten in PE, VC und Corporate; beide waren zuvor bei GSK Stockmann. Unter der Führung von Bernt Paudtke betreut man Investoren, Unternehmen und Start-ups (vor allem aus dem Raum Berlin) bei Finanzierungsrunden, Due Diligence und Exit-Szenarien. Den Fokus legt man hierbei auf die Bereiche Technologie und Energie. Christopher Wright (M&A und Gesellschaftsrecht) wechselte im März 2023 zu Zenk Rechtsanwälte.

Greenberg Traurig Germany betreut in enger Zusammenarbeit mit diversen anderen Standorten Buy-outs, Eigenkapitalbeteiligungen, Growth-Investments, Finanzierungsrunden, Restrukturierungen und Exits. Tätig wird man hierbei für Gründer und Investoren und dies insbesondere in technologiegetriebenen Bereichen wie MedTech, Biotech, Software, IT und Automotive. Die beiden Transaktionsspezialisten Henrik Armah und Peter Schorling leiten die Praxis.

Mit besonderer Expertise im Technologiesektor zählt GSK Stockmann Investoren, Unternehmen und Start-ups zu den Mandanten, die man bei Finanzierungsrunden, Transaktionen und Exits berät. Durch die Zusammenarbeit mit den Büros in Luxemburg und London nimmt die Mandatsarbeit einen zunehmend internationalen Charakter ein. Geleitet wird die Einheit von Katy Ritzmann (Fokus auf die Digital-, Tech-, Hightech- und InsurTech-Branche) und Thomas Derlin (IT, Internet, Mobility und Technologie), der auch Counsel Dennis Gehnen, der sich auf VC-Transaktionen in der Mobility-, Digital-, Tech- und InsurTech-Branche spezialisiert, angehört. Im Juli 2023 verlor man Markus Söhnchen (PE, VC, Corporate) an GÖRG Partnerschaft von Rechtsanwälten mbB, während sich bereits im Dezember 2022 Andreas Bauer (Transaktionen und Corporate) durch die Gründung einer eigenen Kanzlei selbstständig machte.

Investoren vertrauen auf Hengeler Muellers kombinierte VC- und PE-Expertise insbesondere bei Finanzierungsrunden und Transaktionen, wobei man hier oftmals auch andere Praxisgruppen wie Regulatory, Finanz und Restrukturierung miteinbezieht. Sektoriell beschäftigt man sich schwerpunktmäßig mit regulierten Industrien wie FinTech, Healthcare, Versicherungen und Energie. Im Januar 2023 wurde die Partnerebene durch die Ernennungen von Oda Christiane Goetzke (Finanzierungsstrukturen, Kapitalmarkt, Gesellschaftsrecht) und Maike Hölty (Growth Capital-, Private Equity-Investitionen) ausgebaut.

Der Mandantenstamm von Lambsdorff Rechtsanwälte besteht sowohl aus Investoren als auch aus deutschen und internationalen Unternehmen, die vorwiegend im Technologiesektor agieren. Dies ist nicht zuletzt der engen Kooperation mit dem IT-Team geschuldet. Inhaltlich deckt man den gesamten Unternehmenslebenszyklus, von der Gründung über die laufende Finanzierung bis hin zum Exit, ab. Geleitet wird das Team von Pablo Rüdiger S. de Erice, der oftmals Finanzierungsrunden federführend begleitet, und Konstantin Graf Lambsdorff, der als Steuerrechtsexperte neben VC- und M&A-Transaktionen auch die steuerrechtliche Schnittstelle bedient.

Luther Rechtsanwaltsgesellschaft mbHs Venture Capital-Praxis ist ein integraler Teil der von Stefan Galla geführten Service Line Corporate und M&A und wird von Andreas Tüxen und Philipp Glock geleitet. In dieser Konstellation betreut man Gründer, Start-ups und Venture Capital-Investoren bei Finanzierungsrunden, Investitionen, Anteilserwerben, Exits und damit zusammenhängenden gesellschaftsrechtlichen Themen. Die Transaktionskapazitäten konnte man im April 2023 durch den Zugang von Andreas Vath (zuvor bei KPMG Law in Germany) stärken.

Innerhalb der auf Private Equity ausgerichteten Praxis nimmt bei White & Case LLP auch die Venture Capital-Mandatsarbeit zunehmend an Bedeutung zu. Dementsprechend steht die Praxis unter der Leitung des PE-Experten Stefan Koch und betreut Unternehmen – zuletzt insbesondere technologiegetriebene Unternehmen – bei Finanzierungsrunden, die aufgrund der internationalen Vernetzung des Teams oftmals grenzüberschreitender Natur sind und vor allem USA-Bezüge aufweisen. Im November 2022 schloss sich der Transaktionsexperte Albrecht Schaefer von Linklaters als Local Partner an.

Die starke Vernetzung mit dem PE-Team wird bei Willkie Farr & Gallagher LLP bereits an der Praxisführung ersichtlich; diese hat der PE-Transaktionsspezialist Georg Linde inne. Ebenso an dieser Schnittstelle agiert der im Januar 2023 zum Partner ernannte Matthias Schudlo. Gemäß dieser Aufstellung betreut man Investoren und Unternehmen bei Beteiligungen, Transaktionen, Übernahmen und Joint Ventures und dies oftmals in Kooperation mit dem Büro in New York.